ESG-финансирование – индикатор зрелой позиции бизнеса для инвесторов
Ассоциация менеджеров провела совместную встречу Комитета по финансам и рынкам капитала и Комитета по устойчивому развитию и ESG на тему «ESG-финансирование: инструменты, стимулы и ограничения бизнеса в достижении целей устойчивого развития».
Дискуссия проходила на площадке отеля Plaza Garden. С приветствием к участникам встречи обратилась Виктория Блатова, исполнительный вице-президент по устойчивому развитию АФК «Система». Корпорация еще в 2020 году привлекла первую кредитную линию от российского банка с возможностью привязать процентную ставку к динамике показателей устойчивого развития (Sustainability Improvement Loan). «Мы продолжаем искать новые практики внедрения зеленого финансирования, – рассказала эксперт. – У компаний группы АФК “Система” за плечами есть опыт выпуска социальных облигаций, реализации проектов с привлечением зеленых инвестиций». Она отметила, что сегодня инвесторам нужен серьезный стимул, мотивация и аргументы в пользу выбора зеленых активов, и важно понять, как убедить их смотреть в эту сторону.
«От следования ESG-повестке сегодня зависит жизнь будущих поколений завтра. Ведь речь идет о переходе к более бережному отношению к ресурсам, заботе об экологии и сотрудниках, выработке новых инструментов достижения экономических целей, что, безусловно, положительно скажется на всех сферах жизни общества», – подчеркнула Марина Слуцкая, сопредседатель Комитета по устойчивому развитию и ESG, директор подразделения «Устойчивое развитие и международное сотрудничество» ДОМ.РФ. Она назвала приверженность ценностям устойчивого развития и использование ESG-финансирования индикатором зрелой позиции бизнеса, а это, в свою очередь, может стать решающим фактором при выборе компании потенциальными инвесторами.
Сопредседатель Комитета по финансам и рынкам капитала, управляющий директор ДОМ.РФ Алексей Пудовкин сообщил, что в 2023 году рынок ESG-облигаций составил примерно 400 млрд рублей, – и этой цифре, по его мнению, есть куда расти: «Мы советуем компаниям следовать принципам ESG во всех сферах бизнеса. Даже если вам придется пожертвовать доходностью». В следующие несколько лет в планах компании – выпуск зеленых облигаций на 500 млрд рублей: это отличный способ привлечь инвесторов, а также добиться лояльного отношения со стороны банков.
Наталья Логинова, директор Департамента по работе с эмитентами Московской биржи, рассказала, что с начала 2024 года на бирже рассчитывается индекс облигаций сектора устойчивого развития. Мировой опыт показывает, что темы ESG так или иначе весьма конкурентоспособны и имеют высокий КПД для будущего. С точки зрения финансов целесообразно иметь сбалансированную систему стимулирования спроса на ESG-инструменты: «А эмитентов можно стимулировать делать выбор в пользу зеленых облигаций, аргументируя, что это отличный способ показать себя широкой аудитории частных лиц – инвесторов нового поколения, которым не всё равно».
Вице-президент по устойчивому развитию ВЭБ.РФ Андрей Байда сообщил: «Выпуски зеленых облигаций на российском рынке позволили сократить выбросы на 21 млн тонн СО2е, что составляет примерно 1,7% от всех нетто-выбросов, и это очень хороший показатель по сравнению с международной практикой».
Александр Данилов, директор Департамента банковского регулирования и аналитики Банка России, заявил: «Чтобы ориентировать бизнес переходить на зеленую сторону, мы готовы предложить определенные регуляторные стимулы для банков по кредитованию таких проектов, являющихся важными для развития нашей экономики».
Начальник отдела финансирования устойчивого развития Департамента корпоративных отношений Банка России Дарья Силкина считает: «Для развития рынка есть много нефинансовых стимулов. Важно выбирать мягкое регулирование, выпускать рекомендации, проводить опросы об осведомленности». Любое внедрение жестких требований повлечет за собой, в первую очередь, издержки.
По словам Александра Киревнина, директора Департамента финансово-банковской деятельности и инвестиционного развития Минэкономразвития России, не только долговой, но и долевой рынок может быть ESG: «Зелеными могут быть не только выпуски облигаций, но и компании». Он уверен, что переход к ESG-концепции станет своего рода эволюцией при выходе компаний на долевой рынок: «Компании должны прийти к такому сами. Наша задача – привязать к этому меры поддержки».
Участники дискуссии обозначили положительные и отрицательные стороны в вопросах зеленого финансирования. В числе отрицательных – отсутствие у многих компаний понимания, насколько их деятельность отвечает принципам ESG по сравнению с оценкой рынка, и, как следствие, необходимость рейтингования. Те же, кто уже идет по зеленому пути, делают долгосрочный вклад в становление своей репутации и выглядят более привлекательными в глазах общественности и потенциальных работников. Партнер сессии: АФК «Система». Партнеры комитетов: ДОМ.РФ, СУЭК.
